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2024-07-25点击量：568

　　公司营业布局：利通科技创造于2003年，紧要产物为液压橡胶软管（钢丝纠缠液压橡胶软管、钢丝编织液压橡胶软管）、工业管半岛电竞、软管总成。公司控股股东、实践驾御人工董事长赵洪亮先生及公司董事刘雪苹幼姐。

　　财政说明：石油软管成为公司营收、利润伸长的紧要由来。结余材干总体映现晋升趋向农用机械，用度驾御总体稳固。公司2023年研发用度为2,352.66万元，研发用度率为4.85%，过去五年研发加入稳步伸长。

　　公司项目及行业说明：（1）下游需求：石油钻采行业因为环球能源需求伸长和可轻松开采油气储量削减，对高职能和高端钻采筑设的需求明显填补；工程机器行业只管目前处于周期性调治期，但跟着经济回升和表销伸长将连结稳固向好的发扬态势；农用机器行业正在产物德料、安排和布局方面一贯晋升农用机械，估计来日五到十年将延续连结火速发扬。（2）行业本事发扬趋向：产物利用普遍，对产物革新的央浼一贯晋升；配方与工艺决计产物德料，产物稳固性央浼高；鼎力推动绿色产物成立。（3）行业竞赛格式：国内橡胶软管产物以中低端为主，而海表企业仰仗永久发扬蕴蓄聚集造成必然垄断上风半岛电竞，近年来以利通科技为代表的国内厂家也起先开采中高端产物。

　　投资倡导：咱们估计公司2024-2026年生意收入差异为5.26/5.81/6.43亿元，同比差异伸长8.36%/10.46%/10.67%。归母净利润差异为1.45/1.65/1.88亿元半岛电竞，同比伸长8.75%/13.79%/13.52%，对应市盈率差异为8/7/6倍。咱们以为，公司的紧要产物液压橡胶软管、工业管、软管总成商场空间空旷，以石油软管总成为代表的新组织品类结余材干较好，来日或许陆续为公司功绩功绩增量半岛电竞，咱们初度予以“推选”的投资评级。

　　危害提示：商场竞赛加剧的危害；原原料代价颠簸危害；汇率变化危害；下游需求不足预期的危害研报半岛电竞目标快递-研报-股票频路-证券之星